تحلیل و اخبار روز بازارهای مالی
قیمت طلا، نقره و دلار امروز؛ فدرال رزرو مسیر بازار را تعیین می‌کند
بررسی آخرین وضعیت اونس طلا، نقره جهانی، شاخص دلار و مهم‌ترین عوامل موثر بر بازار ایران در آستانه نشست فدرال رزرو.
بازار طلا، نقره و دلار در آستانه یک هفته حساس؛ چشم‌ها به تصمیم فدرال رزرو
بازارهای جهانی در پایان هفته‌ای پرنوسان، وارد مرحله‌ای حساس شده‌اند. افزایش دوباره تورم آمریکا، جهش قیمت نفت و بالا رفتن احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، هم‌زمان سه بازار طلا، نقره و دلار را تحت تاثیر قرار داده است.
در آخرین معاملات هفته، طلا پس از یک افت سنگین توانست بخشی از کاهش خود را جبران کند، اما همچنان عملکرد هفتگی آن منفی بود. نقره نیز با وجود بازگشت روز جمعه، هفته را با افت به پایان رساند. در طرف دیگر، بازار ارز در حال ارزیابی این موضوع است که آیا سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر آمریکا می‌تواند دوباره به دلار قدرت بدهد یا نه.
🔴 خبر مهم هفته؛ احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا به حدود 85 تا 87 درصد رسید
مهم‌ترین اتفاق بازار در روزهای اخیر، انتشار آمار تورم آمریکا بود.
تورم مصرف‌کننده آمریکا در ماه اوت 0.4 درصد افزایش یافت و تورم هسته نیز که غذا و انرژی را حذف می‌کند، 0.3 درصد رشد کرد؛ رقمی که بالاتر از انتظار 0.2 درصدی اقتصاددانان بود.
تورم سالانه نیز به 3.4 درصد رسید و تورم هسته سالانه در سطح 2.4 درصد قرار گرفت.
این داده‌ها باعث شد معامله‌گران احتمال افزایش 25 واحد پایه‌ای نرخ بهره در نشست 15 و 16 سپتامبر فدرال رزرو را به حدود 85 درصد برسانند؛ در گزارش دیگر رویترز، احتمال افزایش نرخ بهره حتی 87 درصد اعلام شده است.
این اتفاق برای طلا خبر ساده‌ای نیست؛ زیرا افزایش نرخ بهره معمولاً بازده اوراق و جذابیت دارایی‌های دارای بازده را بالا می‌برد و در نتیجه فشار بیشتری بر دارایی بدون بازدهی مانند طلا ایجاد می‌کند.
🟡 طلا؛ بازگشت از کف، اما هنوز زیر فشار
طلا در روز جمعه توانست بیش از یک درصد رشد کند.
قیمت هر اونس طلای اسپات در آخرین گزارش رویترز به حدود 4363 دلار رسید و قرارداد آتی طلا نیز در محدوده 4408.90 دلار بسته شد. با وجود این بازگشت، طلا در مجموع هفته حدود 1.5 درصد کاهش داشت.
نکته مهم این است که افت طلا در روزهای اخیر صرفاً ناشی از تقویت دلار نبوده است. بازار هم‌زمان با سه فشار روبه‌روست:
افزایش احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو
رشد بازده اوراق خزانه آمریکا
افزایش قیمت نفت و نگرانی از ماندگاری تورم
با این حال، واکنش سریع خریداران پس از افت قیمت نشان می‌دهد که تقاضا برای طلا همچنان قابل توجه است. رویترز گزارش داده که در چین تقاضای سرمایه‌گذاری برای طلا همچنان قوی بوده، در حالی که تقاضای هند به دلیل نوسانات قیمت ضعیف‌تر شده است.
محدوده مهم طلا
بازار اکنون در یک نقطه تعیین‌کننده قرار گرفته است.
حمایت مهم: محدوده 4300 دلار
محدوده میانی: 4350 تا 4400 دلار
مقاومت روانی: 4500 دلار
اگر طلا بتواند دوباره بالای محدوده 4400 دلار تثبیت شود، مسیر بازگشت به سمت 4500 دلار جدی‌تر می‌شود؛ اما شکست حمایت 4300 دلار می‌تواند فشار فروش جدیدی ایجاد کند.
⚪ نقره؛ اصلاح شدید اما ساختار بلندمدت هنوز قدرتمند
نقره نیز در روز جمعه با رشد همراه شد.
قیمت نقره اسپات حدود 1.6 درصد بالا رفت و به 64.54 دلار به ازای هر اونس رسید؛ با این حال نقره در مجموع هفته حدود 2.6 درصد افت کرد.
رفتار نقره در مقایسه با طلا پرنوسان‌تر است، زیرا علاوه بر تقاضای سرمایه‌گذاری، بخش مهمی از مصرف آن صنعتی است.
به همین دلیل، نقره در شرایطی که بازار از افزایش نرخ بهره و کاهش احتمالی رشد اقتصادی نگران است، می‌تواند نوسانات بیشتری نسبت به طلا داشته باشد.
در عین حال، قیمت نقره نسبت به یک سال قبل همچنان رشد بسیار قابل توجهی دارد و داده‌های بازار نشان می‌دهد قیمت آن در 11 سپتامبر حدود 52 درصد بالاتر از یک سال قبل بوده است.
محدوده‌های مهم نقره
حمایت: 61 تا 63 دلار
محدوده فعلی: حدود 64 تا 65 دلار
مقاومت اول: 67 دلار
مقاومت بعدی: 70 دلار
بنابراین اتفاق مهم هفته آینده برای نقره، واکنش بازار به محدوده 63 تا 65 دلار خواهد بود.
💵 دلار؛ تورم آمریکا دوباره بازی را تغییر داد
بازار دلار اکنون در موقعیت پیچیده‌ای قرار گرفته است.
از یک طرف، افزایش احتمال رشد نرخ بهره آمریکا می‌تواند به نفع دلار باشد؛ زیرا نرخ بهره بالاتر معمولاً جذابیت دارایی‌های دلاری را افزایش می‌دهد.
از طرف دیگر، سیاست کلی دولت آمریکا در ماه‌های اخیر بر کاهش قدرت بیش از حد دلار برای حمایت از رقابت‌پذیری صادراتی متمرکز بوده است.
رویترز گزارش داده که شاخص وزنی دلار نسبت به سقف خود حدود 8 درصد کاهش داشته و دولت آمریکا تلاش کرده از طریق مذاکرات و سیاست‌های ارزی، فشار کاهشی بر دلار ایجاد کند.
بنابراین دلار با یک تضاد مهم مواجه است:
سیاست اقتصادی آمریکا → دلار ضعیف‌تر
تورم بالا و نرخ بهره بالاتر → دلار قوی‌تر
نتیجه این تضاد می‌تواند افزایش نوسان دلار در هفته‌های آینده باشد.
🇮🇷 بازار ایران؛ چرا این خبرها اهمیت بیشتری دارند؟
برای بازار ایران، قیمت طلا و سکه فقط به اونس جهانی وابسته نیست.
قیمت داخلی حاصل ترکیبی از:
اونس جهانی × نرخ دلار داخلی × شرایط بازار داخلی
است.
در آخرین داده‌های بازار آزاد ایران، هر گرم طلای 18 عیار حدود 244.1 میلیون ریال و سکه امامی حدود 2.41 میلیارد ریال گزارش شده است.
بنابراین حتی اگر اونس جهانی طلا تحت فشار افزایش نرخ بهره قرار بگیرد، کاهش قیمت داخلی طلا الزاماً اتفاق نمی‌افتد؛ اگر هم‌زمان نرخ دلار در بازار ایران افزایش پیدا کند، بخشی یا حتی تمام فشار نزولی اونس می‌تواند در بازار داخلی خنثی شود.
همین موضوع برای نقره نیز اهمیت دارد.
🔥 اتفاقی که باید هفته آینده زیر نظر گرفت
بازار در حال حاضر بیش از هر چیز منتظر تصمیم فدرال رزرو در 15 و 16 سپتامبر است.
سناریوی اول:
افزایش نرخ بهره + لحن تهاجمی فدرال رزرو
در این حالت احتمالاً دلار و بازده اوراق تقویت می‌شوند و طلا و نقره با فشار بیشتری مواجه خواهند شد.
افزایش نرخ بهره + لحن محتاطانه
این سناریو می‌تواند برای طلا و نقره مثبت‌تر باشد؛ زیرا بازار ممکن است افزایش نرخ را یک اقدام محدود و موقت تلقی کند.
عدم افزایش نرخ بهره
این سناریو می‌تواند شوک مثبتی برای فلزات گران‌بها ایجاد کند؛ به‌خصوص اگر فدرال رزرو درباره مسیر آینده نرخ بهره نیز موضعی نرم اتخاذ کند.
📊 جمع‌بندی بازار
جمع‌بندی کافه طلا
بازار طلا و نقره در پایان هفته از یک سو با فشار نرخ بهره آمریکا و از سوی دیگر با ریسک‌های ژئوپلیتیک و تورم ناشی از نفت روبه‌روست. همین تضاد باعث شده افت قیمت فلزات گران‌بها با ورود خریداران در کف‌ها همراه شود.
برای بازار ایران نیز هفته آینده اهمیت دوچندان دارد؛ زیرا جهت اونس جهانی به‌تنهایی تعیین‌کننده نیست و واکنش دلار داخلی می‌تواند مسیر قیمت طلا، سکه و نقره را تغییر دهد.
برای کافه طلا، هفته آینده یکی از مهم‌ترین هفته‌های معاملاتی ماه سپتامبر خواهد بود؛ هفته‌ای که تصمیم فدرال رزرو می‌تواند جهت کوتاه‌مدت طلا، نقره و دلار را دوباره مشخص کند.
